DeFi新纪元：用户不再依赖白皮书，而是体验驱动
1inch首席产品与技术官霍莉·阿特金森在TheStreetRoundtable上深入剖析平台如何面向未来用户重塑服务架构，并揭示其新推出的Aqua协议如何重新定义流动性的本质。作为去中心化交易所聚合器，1inch正从单一路由工具演进为涵盖多维度功能的综合型DeFi基础设施。
用户规模跃升：扩张而非替代的生态演进
面对2027至2028年典型用户的画像，阿特金森强调：“这不是用户类型的更替，而是一次显著的扩容。”加密原生深度参与者仍构成核心力量，但新一代用户正通过现实世界资产代币化、入金路径优化及主流平台接入加速涌入。1inch的战略定位是双轨并行——既为资深用户提供极致执行与高级功能，也为初学者打造极简操作入口，实现全链路覆盖。
Aqua协议应对三大核心挑战
2025年11月17日发布的Aqua协议开发者版本，直击当前DeFi生态中的三大顽疾。首当其冲的是流动性割裂问题：传统模式下，代币一旦存入资金池即被锁定，无法跨池使用。其次，资本闲置率高企，因单个代币仅能支持单一头寸，导致大量资金处于休眠状态。第三则是托管权让渡风险，多数场景要求用户将资产交由智能合约管理，实质上丧失控制权。阿特金森指出，Aqua正是为解决这三重困境而生，“它打破了资本一次只能绑定一个头寸的限制，释放了潜在收益空间，同时确保用户始终掌控资产。”
同源资产，多重策略，钱包即做市商
Aqua的核心突破在于无需放弃资产控制权即可实现多头寸共存。与传统模式中将代币转入合约不同，Aqua允许用户直接从个人钱包发起流动性供给。同一资产可同时支撑多个交易对、不同价格区间及费率层级的头寸。用户仅需设定参数，系统在交易触发前不会动用资金；实际执行时，所需代币以原子方式临时提取，未使用则即时返还。这一机制使一个钱包能够承载多个独立且并行的做市角色。“所有头寸均由同一资产背书，但彼此独立运作，”阿特金森表示，“这意味着更高的资金利用率和更频繁的费用捕获机会。本质上，每个钱包都成为自持型自动做市节点，实现真正意义上的资本复用。”
