数字资产金融服务受限现状：监管难测规模

美国货币监理署（OCC）在对九家主要金融机构的47页审查中发现，部分银行已建立针对数字资产业务的限制性政策，然而由于未披露具体实例，监管层无法全面评估此类行为在金融体系中的实际覆盖范围。

多行业服务受限背后的监管逻辑

OCC调查揭示，一些金融机构采取了明示或默许的政策，对包括数字资产、石油天然气、烟草及枪支等敏感领域的企业实施金融服务限制。这些措施不仅影响单一类型企业，更广泛波及加密资产发行方、交易平台以及资产管理机构。

监管机构强调：“多数机构对数字资产活动施加约束，主要源于对洗钱、恐怖融资等金融犯罪风险的顾虑。”

行政命令下的政策边界与执行挑战

此次审查背景源于特朗普总统于2025年8月签署的行政命令《保障所有美国人公平获得银行服务》，旨在禁止基于观点、身份或政治立场拒绝提供金融服务。该指令要求银行决策必须以客观风险评估为基础，确保合法企业不受歧视性待遇，而非仅针对加密行业。

“去银行化”现象仍处模糊地带

尽管识别出多项限制政策，但报告明确表示，当前审查未能完整刻画“去银行化”行为的全貌。47页文件未包含任何涉及数字资产企业的具体账户关闭案例，讨论集中于受影响企业类别及银行所陈述的风险考量，缺少个案细节支撑。

OCC行长乔纳森·古尔德在评论中重点提及煤炭和枪支行业的撤资问题。他质疑部分银行以“声誉风险”为由终止合作的做法，指出其并非基于财务或信用风险，而是受负面媒体报道与公众抗议影响。相比之下，针对数字资产的限制则被归结为合规与反洗钱考量。

行业争议与透明度呼声

风险投资家尼克·卡特指出，区分政治排斥与正常商业判断极具难度。他认为，监管压力可能使银行将高成本客户视为“昂贵负担”，进而以“商业决定”名义关闭账户。他主张强化透明度机制，确保企业能及时获得账户终止的合理说明。

该报告回应了前总统拜登政府时期有关官员干预银行对加密企业服务的指控。卡托研究所此前研究认为，大量“去银行化”现象源于政府直接或间接施压。前者表现为书面指令或法院命令；后者则体现为规则设计使特定客户群体风险评级过高。

研究援引联邦存款保险公司（FDIC）通信内容称，有银行曾收到暂停加密相关业务的非正式请求，且无明确时间表或后续跟进。该机构确认，加密货币企业是此类压力的主要目标之一。

近期事件与牌照进展并行

2025年8月14日，《金融时报》报道摩根大通因监管担忧，于同年10月终止与预测市场平台Polymarket的合作关系，并建议其寻找新银行伙伴。尽管该公司已转移至其他金融机构，但仍保留与摩根大通实体间运营接口及资金流转通道。

与此同时，古尔德于8月11日重申，依法合规的数字资产公司应具备进入国家银行体系的路径。8月12日披露信息显示，过去18个月中，OCC已接收40份数字资产银行牌照申请，其中包括国家信托银行的申请。当时，许可名单中有13项处于待审状态。根据记录，7月21日，Wise National Trust的申请被正式驳回。