超38.4亿美元链上流动暴露CoinEx与伊朗实体深层关联
在长达七年的数据追踪中，区块链分析机构TRM Labs发现，加密货币交易平台CoinEx与多家受美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）制裁的伊朗实体之间存在超过38.4亿美元的链上资金往来。这一发现紧随OFAC对Nobitex、BitPin、Wallex及Ramzinex四家伊朗交易所实施行政制裁之后，凸显跨境数字资产监管的严峻挑战。
核心交易对手地位确立：CoinEx成伊朗最大外部清算节点
根据TRM发布的深度调查，上述四家被制裁的伊朗交易所合计贡献了2025年约77亿美元的加密活动总量，占伊朗全年度预估100亿美元规模的近八成。尽管执法行动频繁，伊朗的加密交易热度持续不减。作为2017年由杨海坡创立的多司法管辖区运营平台，CoinEx已累计处理超790亿美元交易额，并在多国面临监管压力。
研究显示，CoinEx是伊朗头部交易所Nobitex最主要的外部交易方。自2018年底以来，双方通过约620万次区块链转账完成逾27亿美元资金流转，日均金额接近100万美元。值得注意的是，Nobitex向CoinEx输送的资金超出其接收量约3.6亿美元，表明资金正经由该平台持续外流至国际市场。
交易规模动态演变：从激增到恢复，合作模式渐趋系统化
两家平台间的互动始于2020年约1300万美元的水平，迅速攀升至2021年的5.75亿美元。虽在2022至2023年间回落，但在2024年回升至7.14亿美元，2025年更达7.63亿美元，创下新高。数据显示，CoinEx在Nobitex全年交易中的占比超过16%，显示出其不可替代的角色。
此外，TRM识别出CoinEx与至少60家伊朗加密企业存在直接链接，涵盖Wallex、Ramzinex、BitPin、Aban Tether、Excoino、Bit24、Ompfinex、Sarmayex及Exir等。这些平台在数年内陆续接入同一路径，且交易比例趋同，暗示存在结构性协作机制，而非偶然性市场行为。
央行资金渗透路径曝光：复杂洗钱架构浮出水面
报告进一步揭露，在2025年6月至2026年6月期间，约6700万美元源自伊朗中央银行的资金，经由多个区块链网络、跨链桥、Gnosis Safe合约及Aave代币层层嵌套，最终抵达CoinEx账户。该过程涉及多重技术掩护，且有证据表明CoinEx曾为相关转账提供交易费用支持，协助完成资金转移。
同时，隶属于CoinEx母公司的矿池ViaBTC亦被牵连。追踪显示，超过1.54亿美元资金在ViaBTC与Nobitex关联钱包间流动，绝大多数流向伊朗端。2025年Nobitex遭遇网络攻击后，原静默的矿池地址向新设立的Nobitex钱包转入约270万美元，而ViaBTC同样出现在交易链中，表明矿池资产被用于应急流动性补充。
地缘冲突重塑交易行为：大额转账频发，隐蔽性增强
TRM还发现，CoinEx与涉及伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）、巴勒斯坦伊斯兰圣战组织、真主党、Garantex、Bitzlato、CoinEx黑客事件、BlackSuit勒索软件以及Wasabi混币服务的钱包存在交叉关联。2026年初美伊以局势升级后，交易特征发生显著变化——平均转账金额上升，大额交易频率增加，反映出行为策略调整。
尽管近期OFAC对多家伊朗交易所实施制裁导致公开链上交易量明显下滑，但报告指出，私人账户机制仍可能使部分活动脱离监管视线。与此同时，CoinEx方面回应称，公司未与伊朗政府或受制裁实体建立任何关系，也从未提供资金或技术支持，并强调链上交易本身无法构成非法行为的直接证据。
