朝鲜支持黑客团体利用去中心化平台变现超3000万美元数字资产

链上分析揭示，与朝鲜国家支持的网络攻击组织Lazarus相关联的钱包在过去三周期间经由Hyperliquid交易平台售出价值超过3000万美元的比特币。这些资金随后被用于购买以太坊及Solana，并分批转入包括Kraken、LBank与KuCoin在内的多个中心化交易所。

受控地址将比特币转换为高流动性代币并转移至主流平台

根据区块链追踪记录，这些被标记为与Lazarus有关联的地址已完成多笔跨链资产转换操作。比特币被兑换为以太坊和Solana后，资金被发送至多个已知的中心化交易所，其交易路径显示出高度策略性与隐蔽性。该系列行为由加密调查专家ZachXBT首次识别，后续经由Arkham进一步确认归属关系。

尽管公开账本可追踪转账流向，但无法揭示接收方账户的实际控制者身份。目前尚无证据表明相关交易所已知悉资金来源或采取了针对性措施。各平台均表示正依赖第三方合规工具进行持续监测。

Kraken重申其运营以合规为核心原则，借助分析服务商对链上活动实施动态筛查，旨在拦截与受制裁钱包相关的资产流入。该机构强调，其系统具备在资产抵达前识别并阻止异常交易的能力。

LBank指出其采用行业标准合规框架开展实时监控。公司承认跨平台、跨链及跨国界非法资金流动是当前整个行业的共同挑战，单个实体难以独立解决此类复杂问题。

KuCoin则表示，在缺乏底层钱包数据支持的情况下，无法验证所披露的交易活动。该交易所提醒公众，链上公开信息仅反映资产进入平台时的状态，无法涵盖后续账户限制、监管报告及其他风控流程。

去中心化协议上的敏感活动引发美国监管关注

由于美国财政部已将Lazarus组织列入制裁名单，并认定其为朝鲜政府操控的网络犯罪实体，涉及该组织的任何金融活动均构成重大合规风险。该组织曾被牵涉至2022年6.25亿美元规模的Ronin网络攻击事件中。

此前有高层官员援引该案例，主张建立受监管的国内加密市场，以便执法部门更有效地获取客户身份与交易数据。然而，使用如Hyperliquid这类无需传统开户即可交易的去中心化平台，可能使追踪与干预变得极为困难。

虽然链上记录仍可追踪地址间的资金流转，但无法证明平台本身是否知情或协助了相关活动。目前也未证实三家交易所已允许上述资金进入无限制账户。

若未来在美国推出相关服务，必须解决制裁筛查、客户身份验证及账户层级控制等关键问题。即便能识别已被标记的地址，资金也可能经过多重资产转换与跳转，导致溯源失效。

近期，Hyperliquid测试网部署展示了一种许可版本的潜在架构：8月，一名以Kraken命名的部署者创建了一个白名单环境，测试了取消订单、减少仓位及抵押品转移等功能。尽管名称相似，但该部署并非由Kraken官方运营，且因测试网支持外部自定义部署，仅凭名称无法判定所有权。

Payward探索受监管渠道接入Hyperliquid衍生品服务

据知情人士透露，Kraken母公司Payward正与Hyperliquid Labs就一项合作展开深入磋商，计划通过其受CFTC监管的衍生品业务Bitnomial，向美国投资者提供部分永续合约产品。相关结构已提交给商品期货交易委员会，待审批程序完成。财务细节尚未披露，双方均未对此作出回应。

美国总统唐纳德·特朗普于8月19日在白宫活动中公开提及此议题，称其了解到监管机构正致力于以“完全合规且合法的方式”推动Hyperliquid进入美国市场。

该方案将使符合条件的美国用户通过注册运营商而非直接访问Hyperliquid的无许可界面进行交易。依据现行法规，面向零售客户的衍生品必须通过受监管实体提供服务，单纯的钱包筛查不足以替代交易所、清算所及经纪商的法定职责。

Payward已具备必要的监管资质。该公司于5月完成对Bitnomial的收购，支付金额最高可达5.5亿美元（含现金与股票）。此次并购使其获得指定合约市场、衍生品清算组织及期货佣金商三项核心注册资格，全面覆盖受监管下的交易、清算与经纪功能。此后，Kraken于6月启动受监管永续合约服务，允许合格用户通过Kraken Pro参与现货、保证金、传统期货及永续期货交易，依托Bitnomial的合规架构运行。

Hyperliquid引领链上永续合约生态发展

Hyperliquid基于其链上协议HyperCore运行核心交易系统，负责订单匹配、保证金计算与自动清算。用户可通过连接的钱包直接参与交易，无需开设传统经纪账户，实现真正的无许可访问。

永续期货合约不同于有固定到期日的标准化合约，其无到期时间，依靠多空双方之间的资金费率调节机制，维持价格贴近标的资产基准值。只要满足最低保证金要求，仓位可无限期持有。

截至本文撰写时，平台累计处理的永续合约交易额达约5.19万亿美元。过去7天内交易量约为604.4亿美元，近30天总量为2049.5亿美元。未平仓合约总额约为133亿美元，代表当前开放仓位的名义价值。平台历史上累计清算金额超过326亿美元，其中过去30天内达22.5亿美元。

除主协议外，Hyperliquid改进提案3（HIP-3）允许外部开发者基于HyperCore搭建独立永续交易所。部署者需质押50万枚HYPE代币，方可设定合约条款、抵押品类型、杠杆上限、资金费率规则及价格源。当部署者操纵预言机或违反规则时，验证节点有权削减其质押。运营方可获得市场交易费收入的一半；新引入的权限管理工具亦可能实现仅限授权钱包访问的准入控制。