SkyAI拟推高溢价现金要约，关键依赖SOL收盘价门槛
2026年10月11日，SkyAI, Inc. 公布一项潜在的现金要约收购计划，提出以每股3.00美元的价格回购股份。该计划设立了一项特殊前提：其资产负债表中持有的Solana（SOL）代币必须在整个要约期间保持每枚不低于100美元的收盘价。若未满足此条件，要约将不会实际执行。
要约生效需满足双重核心约束
根据向美国证券交易委员会（SEC）提交的初步文件，该要约涵盖普通股及预缴资金认股权证，每份证券均提供3.00美元现金对价，覆盖相关类别95%的未发行权益。要约的正式启动需同时满足两个条件：一是至少50%的相关证券被有效提交且未撤回；二是整个期间内，SOL的每日收盘价始终高于100美元。
当前市场数据显示，SOL报价为107.62美元，略高于门槛水平，24小时涨幅约1.15%。此次拟议要约可能涉及最多4637万股普通股与2072万份认股权证，按单价计算，最大支出总额约为2.01亿美元。
资产储备充足，无需外部融资支持
SkyAI披露，公司近期已出售约100万枚SOL，约占其总持仓的一半，目前仍持有同等数量的代币。公司强调，现有现金与数字资产总量已超过预期最大支出金额，因此该要约不受融资能力限制，具备内部资金支持基础。
收盘价标准引发执行不确定性
所设定的100美元门槛基于每日收盘价，而非盘中波动或短期峰值。这意味着即便日内突破100美元，只要某日收于其下，即触发失效风险。文件未明确指定参考交易所或连续天数要求，具体规则将在正式要约文件中公布。
此类与加密资产表现直接绑定的收购结构在传统并购中极为罕见，凸显了数字资产对企业财务决策的深远影响。监管观察者指出，此举使股东面临额外的市场波动性风险，其接受与否的判断高度依赖于对SOL未来走势的预判。
本次公告依据《交易法》第13e-4(c)条发布，属于起始前沟通性质，不具备法律约束力。截至目前，尚无股东可提交股份，公司亦声明要约可能根本不会启动。
该声明发布于公司拒绝Forward Industries的另一项收购提案之后。后者曾提议以每持有一股SkyAI股票换取0.306股Forward股票的方式进行换股，并附带现金支付。按9月14日收盘价估算，该比例对应每股价值2.13美元。Forward代表表示，公司已准备好快速推进整合进程，并呼吁SkyAI董事会尽快展开谈判。
对于投资者而言，应重点关注三项动态：一是正式Schedule TO文件的提交，其中将界定要约期限、条款细节及价格测量机制；二是持续监测SOL价格走势，防止跌破100美元门槛；三是留意参与率是否达到50%最低要求。鉴于监管机构对加密关联交易的审慎态度，所有实质性信息将以最终披露文件为准，而非当前初步声明。
