美国司法部冻结逾八千万美元加密相关资产，指向离岸支付中介
美国联邦检察官已启动对位于萨克拉门托的支付企业Capstone Ltd.的民事没收程序，目标为约8420万美元资金。该行动源于一起涉及虚拟资产流转的复杂案件，虽未直接指控Tether或其关联交易所Bitfinex存在违法行为，但其通过多米尼加持牌银行EQIBank与Capstone之间的资金通道，使其成为调查中不可忽视的一环。
涉案主体与资金流转路径曝光
检方披露，这起案件的核心是Capstone Ltd.——一家在蒙大拿州注册、实际运营于加州萨克拉门托的企业。该公司虽向金融犯罪执法网络（FinCEN）注册为货币服务企业，却在花旗、富国及摩根大通等机构面前伪装成非金融类技术服务商。其申报内容刻意隐瞒处理第三方资金及加密货币交易的事实，导致银行未能实施充分尽职调查。
单一账户流水超7亿美元，境外支付占比极高
2025年3月至12月期间，一个富国银行的企业账户累计处理超过7亿美元资金。剔除与美国财政部相关的交易后，约3.37亿美元被转至数百名境外收款方，其中多数代表两家未具名的加密货币公司进行付款。检方同时指控该企业至少在六个州非法从事无牌照货币传输业务。
法院裁定列明具体资产清单
根据9月14日加州北区联邦法院命令，被扣押资产包括：富国银行证券账户中的8420万美元，摩根大通账户中的7911万美元，富国银行另一账户的206万美元，以及两个包含186万美元总额的USDT钱包，另有118万枚USDT被明确列入冻结范围。
花旗率先察觉异常，三巨头银行相继介入
花旗银行因反洗钱风险于2025年5月关闭了Capstone账户，随后资金转移至富国银行，后者发现其未如实披露FinCEN注册信息；摩根大通则识别出一笔以“软件许可费”名义转账的款项，实为购买USDT的交易行为。警方调查显示，部分资金来源于冒充联邦执法人员的诈骗受害者，由Capstone迅速转化为加密资产并收取手续费后转出。
案件时间线逐步清晰
自2024年起，多米尼加的EQIBank开始借助Capstone接入美国银行系统；2025年5月，花旗银行关闭其账户；同年3月至12月间，富国银行账户发生巨额资金流动；2026年2月，联邦调查局搜查了运营商Kotaro Shimogori在萨克拉门托的住所；7月15日提交民事没收诉状；9月14日法院正式下达扣押令。
Tether未直接参与账户操作，仅通过间接链条关联
Tether声明从未与Capstone建立直接银行关系，其客户身份仅限于多米尼加的EQIBank。而后者选择通过Capstone作为桥梁，是因为该公司在美国主要银行拥有现成账户。知情人士证实，投诉文件中提及的两家加密公司即为Tether与Bitfinex，路透社亦确认此关联。
冻结资金源于混合账户结构，而非个人责任
本次民事没收针对的是财产本身，而非个人。由于资金存放在以Capstone名义开设的账户内，并与其他交易混同，因此只要证明其与违规活动有关联，相关资产即可能被冻结。任何主张所有权者需在法庭上自证清白，这使得受影响的金融机构面临巨大法律压力。
多米尼加银行遭遇生存危机，清算风险上升
EQIBank表示，此次冻结金额约占其8900万美元总资产的80%，超出法院裁定的8420万美元。该行警告称，若无法恢复流动性，将难以维持正常运营。尽管美方已澄清其存款人并非调查对象，且该行正申请“无辜所有者”权利，但多米尼加监管机构已启动强化审查，清算成为潜在结局。
对Tether而言仅为微小波动，利润足以覆盖潜在损失
截至6月底，Tether总资产达1877.5亿美元，其对EQIBank的最高敞口估算约为6380万美元，占总资产比例低于0.034%。第二季度审计报告显示，其超额资产为41.1亿美元，运营利润约15亿美元。这意味着即便最坏情况下的损失，也仅相当于单季利润的约1.55%，完全在承受范围内。
离岸渠道承压，监管型替代方案加速落地
该案凸显嵌套式支付架构带来的合规隐患。面对日益严格的审查，Tether正积极布局受监管替代路径：2025年10月投资佐治亚州持牌银行Pave Bank并参与其3900万美元融资；本周宣布深化合作。此外，其推出的USA₮由安克雷奇数字银行发行，坎托·费茨杰拉德担任托管人。与此同时，SoFi已上线基于Mastercard的SoFiUSD结算卡，标志着主流金融机构正加快拥抱合规稳定币。
尽管今年初Tether曾协助冻结3.44亿美元USDT并追回近6100万美元诈骗资金，但近期诉讼挑战了一项提前冻结令的合法性。接下来，Capstone将提出驳回动议，而EQIBank将主张“无辜所有者”权利，两方争辩结果或将决定资金能否在多米尼加最终裁定前返还。同时，Tether将于9月30日公布的最新季度审计报告，将成为判断其是否已对相关余额进行减记的关键依据。
